黄金，白金，K金 - Jewel Cafe 新加坡

					從本頁的黃金市場價格圖表可以看出，近年來黃金市場大幅上漲。

近幾年市場一直在上漲的原因有很多，但主要原因可以歸納為五個。

世界局勢的不確定性～俄烏衝突
•通脹憂慮
•全球低利率
•股價不穩定
中國、印度等崛起。

我將用通俗易懂的方式解釋近年來黃金市場飆升的原因方式。

世界局勢中的焦慮～俄烏衝突

2022年2月開始的俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭是金價上漲的主要原因。這是因為當地緣政治風險增加時，黃金價格往往會上漲。

過去，當世界局勢變得不穩定時，例如 2001 年發生 9/11 恐怖襲擊時，黃金價格往往會上漲。

造成這種情況的原因有很多，但主要原因之一是當世界局勢變得不穩定時，人們越來越傾向於只相信實物資產。尤其是黃金，已經確立了可以在全球範圍內以相同的價格買賣，使其成為實物資產中最可靠的資產。與原油相比，它的價格走勢更加穩定，很多人在世界局勢變得不確定時，可能會購買黃金以尋求內心的平靜。

對世界將因俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭而分裂的猜測再次推動金價走高。

此外，這一次，作為全球最大資源豐富國之一的俄羅斯成為當事方，對世界能源形勢將變得不穩定的預測進一步加劇了人們的焦慮，是黃金大漲的一個因素。價格。這是。

對通貨膨脹的恐懼

通貨膨脹正在世界各地發生，尤其是在美國。在美國，從歷史上看，通貨膨脹進展迅速，眾所周知，美國中央銀行美聯儲正在拼命地試圖通過大幅提高政策利率來抑制通貨膨脹。我猜。但是，美國的通貨膨脹不知從何下手，以驚人的速度發展著，是對未來的一種焦慮。

日本也不例外。從企業商品價格指數和消費者價格指數看，我們可以看到通貨膨脹已經發展到前所未有的水平。

我敢肯定，閱讀這篇文章的你們中的許多人都感受到了數十年來未見的價格上漲。

生活用品的價格上漲了，用以前買的錢買東西已經變得不可能了。換句話說，美元和日元等貨幣的價值正在下跌。

這樣一來，當通貨膨脹發生時，美元、日元等貨幣的價值就會下跌，而黃金的價值往往會上漲。因為未來是不確定的。當未來變得不確定時，許多投資者轉向黃金等實物資產。這類似於我之前提到的對世界局勢的焦慮，但黃金在緊急情況下是一種強大的資產。

各國都在拼命地試圖控制通貨膨脹，但它沒有任何進展。

此外，考慮到日本根本沒有上調政策利率，很難相信日本目前正在認真應對通脹。如果未來日本出現進一步的通貨膨脹，金價有進一步上漲的可能。

全球低利率

儘管美國終於開始加息，但與新冠病毒衝擊前相比，全球利率仍處於低位。

隨著世界各地的低利率，黃金價格趨於上漲。這是因為投資債券等的興趣不大。如果利率高，更多的投資者會投資債券等，但低息債券的投資吸引力較小。換句話說，資金聚集在債券以外的資產。

股票是首先想到的。不過，從美國高科技股的大跌中可以看出，股票目前處於比較不穩定的狀態。在這種情況下，很少有人能安心投資股票。因此，雖然是一個淘汰的過程，但還是傾向於選擇黃金作為投資標的。

與股票相比，你不能以黃金為目標，但它往往具有穩定的價格走勢，因此許多投資者對投資黃金感到放心。

高流動性也是其受歡迎的原因之一。

未來政策利率上調主要在美國是很有可能的，但只要目前的低利率持續下去，金價還會繼續上漲一段時間。

股票價格

不穩定 世界各地，尤其是美國的股票價格不穩定，也是金價上漲的主要原因。如果你能從股票和債券中獲得足夠的利潤，就沒有必要為投資黃金而煩惱。但是，如果您無法在股票等中獲利，您仍然傾向於將黃金作為穩定資產來收集資金。

尤其是美股，尤其是高科技股，繼續相當不穩定。

中國和印度

的崛起 中國和印度等國家的崛起似乎也是推動黃金上漲的因素之一。

長期以來，G7等發達國家在全球經濟中發揮著核心作用。然而，自 2000 年代初以來，全球經濟結構發生了巨大變化。在GDP方面，日本已經被中國赶超，未來幾十年中國很有可能超過美國成為世界第一大經濟體。新興國家通常傾向於持有黃金等實物資產以保持經濟和外交穩定。

除中國和印度外，未來還有很多國家，尤其是東南亞國家，預計將出現顯著的經濟增長，因此金價有進一步上漲的可能。

投資黃金的好處

投資黃金有很多好處，但投資黃金的主要好處可以總結為四點。

・抵抗股價下跌
・通用價值標準
-抵抗通貨膨脹
・必須是實物資產

我會解釋好處以通俗易懂的方式介紹每項黃金投資。

抵禦股價下跌

由於黃金的走勢往往不同於股票、債券等其他投資資產和貨幣，因此可以預期通過與各種資產相結合來降低所有資產價格波動的風險，從而實現多元化的投資效果。黃金被稱為“應急黃金”，在金融市場和地緣政治風險高度不確定的時期，已成為資金的避風港，其價格趨於上漲。

當利率高時，沒有利息或股息的黃金處於劣勢，但當利率低時，黃金的相對吸引力會增加。近年來全球利率下降增加了黃金的吸引力，據信這導致了金價上漲。

金價進入2022年並刷新歷史新高，以日元計價的金價快速上漲。2020年，更新高價大約用了40年。

雖然很難預測未來的黃金價格，但過去的反彈和當前的市場環境在透支貸款增加的時期有一些共同點。似乎越來越吸引人了。

另一方面，價格走勢不同於股票和債券的黃金，從多元化投資的角度來看，作為資產管理必不可少的投資標的，其地位正在增加。造成這種情況的原因包括主要貨幣美元貶值，以及全球央行以50年來最快的速度購買黃金造成的持續供需失衡。獎。

導致金價波動的因素有很多，但過去金價的走勢被認為與地緣政治風險上升和國際貨幣體系（金本位制和管理貨幣體系）的變化密切相關。

1920年以來金價走勢大致可分為三個上漲期。

您可以看到為什麼黃金在股價下跌時表現強勁，因此請參考。1929年大蕭條後（退出金本位制）
金本位制是持有與中央銀行發行的貨幣等量的黃金並保證黃金與貨幣兌換的製度，發行的貨幣數量是有限的。在 1929 年華爾街股市崩盤引發的大蕭條時期，那些離開金本位制的國家由於其黃金儲備而無法及時實施貨幣政策。



於是，各國紛紛退出金本位制，採取所謂的扶貧措施，如提高進口關稅、推動塊狀經濟等，以提振經濟。從大蕭條到二戰期間，由於退出金本位制，各國發行的貨幣數量增加，金價上漲。1971 年之後的 1970 年代（尼克松衝擊和中東地緣政治風險上升）


1960年代後半期以來，在長期越南戰爭等因素導致國際收支逆差的背景下，美國的黃金儲備急劇下降。1971年，美國單方面暫停黃金與美元的兌換。（尼克松衝擊）尼克松衝擊是美國向受控貨幣體系的過渡，該體系允許在沒有黃金的前提下，自行決定發行貨幣，以增加其自身經濟活動的自由度。結果，外匯市場轉向浮動匯率制度。

由於中東局勢不穩定，導致兩次石油危機和蘇聯入侵阿富汗，黃金價格飆升。

〈自 2000 年以來（地緣政治風險增加、新興國家崛起、量化貨幣寬鬆政策推出）〉
2001 年 9 月 11 日美國恐怖襲擊引發的地緣政治風險增加，以及因經濟增長導致的黃金需求上升在中國和印度等新興國家，都推動了金價的上漲。

此外，自雷曼衝擊後的經濟衰退以來，發達國家央行紛紛推出量化貨幣政策，通過購買政府債券擴大資產餘額是價格上漲背後的因素之一. 通過這種方式，黃金一再表明其作為一種在股價下跌時上漲的資產的存在。

全球價值標準

金標準現已結束。自金本位制以來，黃金的價值沒有改變。黃金仍然作為儲備資產存放在世界各地的中央銀行中。世界各國央行之所以持有黃金，是因為各國發行的紙幣價值歸零的可能性永遠不會為零。

萬一一國貨幣或另一國貨幣的價值變為零，黃金的價值也不會變為零，所以很多國家都有黃金來避險。

抗通脹

黃金被認為是一種抗通脹資產。如前所述，黃金是一種有限且稀缺的資產，因此它始終具有一定的價值。隨著黃金價值的增加，價格趨於上漲。抗通脹也是黃金的一大優勢。

作為一種實物資產

黃金之所以有價值，是因為 (1) 它作為有限資產的稀有性和 (2) 它作為實物資產的特性。

此外，價值不損失的原因之一是質量不劣化。

①稀有度
・迄今為止生產的黃金總量（約 4 個奧林匹克游泳池）
・年產量：3,300 噸
・預計埋藏量：約 50,000噸（開採期：約15年）

②實物資產的特點
由於金融資產不存在發行人特有的信用風險，發行人破產不會像股票、債券那樣導致價值歸零。

投資黃金的缺點

雖然投資黃金有很多優點，但投資黃金也有缺點。
黃金投資有兩個主要缺點。

・受匯率影響
・無分紅

我將以易於理解的方式解釋每種黃金投資的缺點。

受匯率影響

黃金是一種本身俱有價值的資產，但受匯率影響。它特別容易受到關鍵貨幣美元的影響，並且與美元呈負相關。換句話說，當美元上漲時，金價趨於下跌，反之，當美元走弱時，金價趨於上漲。但是，請注意美元和黃金最近一直走強。